Инвестиции в России в XXI веке
Материал из Documentation.
29 апреля 2022 года председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила: «Инвестиционный спрос снижается из-за высокой неопределенности экономической ситуации как таковой. Компании в таких условиях скорее готовы вложить имеющиеся свободные средства в безрисковые активы или вернуть акционерам, чем направить на развитие. Кроме того, часть инвестиционных проектов потеряли актуальность и уже не могут быть завершены, а на подготовку новых требуется время.»[1]
Содержание |
[править] Виды
[править] Инвестиции в основной капитал
В кризис 2009 года обвал инвестиций в основной капитал в России доходил до 21 % г/г (2 кв 2009).[2]
В 2014—2016 годах инвестиции в основной капитал в России сократились на 11 % при росте частных инвестиций на 10 % и снижении инвестиций, контролируемых государством (госбюджет, крупные корпорации — «Газпром», «Роснефть», «РЖД», «Росатом», «Ростех» и др., инвестиционные кредиты госбанков), в среднем на 25 %.[3]
В 2017 году инвестиции в основной капитал в России составили 15,97 трлн рублей. В сопоставимых ценах они выросли на 4,4 %.[4]
В 2018 году инвестиции в основной капитал в России составили 17,6 трлн рублей. В сопоставимых ценах они выросли на 4,3 %.[5]
В 1П2019 темп роста инвестиций составил 0,6 % г/г после 4,3 % г/г в 2018 году.[6]
Значимым фактором ухудшения динамики капитальных вложений в 1П2019 стало снижение бюджетных инвестиционных расходов (на −11,4 % г/г в январе-июне 2019 года), которое, по оценке Минэкономразвития России, в 1П2019 внесло отрицательный вклад в темп роста инвестиций в основной капитал в размере 0,9 п.п.[7]
В III квартале 2019 года годовой темп прироста инвестиций в основной капитал в России, по оценкам, ускорился до 0,8 — 0,9 % (II квартал 2019 года — 0,6 %). Некоторому ускорению роста инвестиционной активности способствовало повышение капитальных расходов бюджета. В III квартале 2019 года их годовой прирост в номинальном выражении ускорился до 14,7 % (II квартал 2019 года — снижение на 6,5 %).[8]
Перед началом СпецВО в России был инвестиционный бум — инвестиции в основной капитал росли в темпах 13,8 % г/г (на тот момент максимальные темпы с 2012). С 2 по 4 кв 2022 темпы роста снизились в среднем до 3 % г/г, а в 1 кв 2023 инвестиции замедлились до 0,7 % г/г.[9]
[править] Бюджетное финансирование
Доля бюджетного финансирования в объёме привлечённых ресурсов на финансирование инвестиций в основной капитал в России составляла в период с 2010 года по 2019 год 33 %.[10]
Доля бюджетного финансирования в объёме привлечённых ресурсов на финансирование инвестиций в основной капитал в России составляла 44,1 % на 2022 год, что является максимумом, по крайней мере с 1999 года.[11]
[править] Иностранные инвестиции
По состоянию на конец 2003 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил $57,0 млрд.
В 2005—2008 годах в России произошёл бум ПИИ, совпавший с нефтяным бумом и бурным ростом ВВП.[12]
По итогам 2008 года Россия заняла пятое место в мире по объему привлеченных иностранных инвестиций (по данным ЮНКТАД).
Без учёта объемов ПИИ, поступавших, по имеющейся информации, с Кипра, Бермудских островов и из стран Карибского бассейна, средняя доля притока ПИИ в России в % к ВВП за период с 2007 по 2013 год составила около 2,4 %, что сравнимо с уровнем Бразилии.[13]
Российский фонд прямых инвестиций был создан в июне 2011 года правительством России по инициативе Президента и Председателя Правительства для привлечения иностранных инвестиций в лидирующие компании наиболее быстрорастущих секторов российской экономики.[14][15]
В 2013 году чистый приток ПИИ в Россию составил 69 миллиардов долларов США.[16]
Способность России привлекать ПИИ заметно ослабла после возникновения в 2014 году геополитической напряжённости.[17]
По данным ЦБ, приток прямых иностранных инвестиций в Россию по итогам 2018 года составил $8,8 млрд, это 0,5 % ВВП.[18]
Прямые инвестиции нерезидентов в небанковский сектор экономики России в I квартале 2020 года составили $0,2 млрд, что в 52 раза меньше, чем за аналогичный период 2019 года ($10,3 млрд), следует из данных оценки платежного баланса России.
Прямые иностранные инвестиции в компании России в 2021 году выросли до $30,7 млрд — в 3,8 раза больше, чем в 2020 году.[19]
[править] Венчурные инвестиции
В 2006 году была создана Российская венчурная компания.[20]
Российский фонд венчурных инвестиций ФРИИ учреждён Агентством стратегических инициатив в 2013 году по предложению президента России Владимира Путина. Фонд участвует в разработке регулирования венчурной отрасли.[21]
По итогам 2021 года объём венчурных инвестиций в России составил 0,15 % ВВП.[22]
[править] Краудфандинг
Чтобы обеспечить долгосрочное развитие краудфандинга и защиту прав инвесторов и лиц, привлекающих инвестиции, а также для регулирования отношений, возникающих в связи такой деятельностью, принят Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».[23]
[править] Концессии
21.07.2005 — федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях».[24]
[править] Компании
[править] Газпром
В 2008 году инвестиции Газпрома составили 796 млрд рублей, в 2009 году — 746 млрд рублей, в 2010 году — 814 млрд рублей.[25]
[править] РЖД
В 2008 году инвестиции РЖД составили 382 млрд рублей, в 2009 году — 266 млрд рублей, в 2010 году — 317 млрд рублей.[26]
[править] Роснефть
В 2008 году инвестиции Роснефти составили 251 млрд рублей, в 2009 году — 269 млрд рублей, в 2010 году — 324 млрд рублей.[27]
Инвестиции «Роснефти» выросли с 391 миллиардов рублей в 2011 году до 730 миллиардов рублей в 2014 году. В 2015 году они снизились до 660 миллиардов рублей.[28]
[править] Росатом
В 2008 году инвестиции Росатома составили 96,3 млрд рублей, в 2009 году — 185,7 млрд рублей, в 2010 году — 154,0 млрд рублей.[29]
[править] Совкомфлот
В 2008 году инвестиции Совкомфлота составили $793 млн, в 2009 году — $512 млн, в 2010 году — $702 млн.[30]
[править] Аэрофлот
В 2008 году инвестиции Аэрофлота составили 3,19 млрд рублей, в 2009 году — 2,40 млрд рублей, в 2010 году — 4,27 млрд рублей.[31]
[править] ФСК ЕЭС
В 2008 году инвестиции ФСК ЕЭС составили 136 млрд рублей, в 2009 году — 106 млрд рублей, в 2010 году — 167 млрд рублей.[32]
[править] ИНТЕР РАО ЕЭС
В 2008 году инвестиции ИНТЕР РАО ЕЭС составили 14,0 млрд рублей, в 2009 году — 15,2 млрд рублей, в 2010 году — 33,2 млрд рублей.[33]
[править] Связьинвест
В 2008 году инвестиции Связьинвеста составили 51,8 млрд рублей, в 2009 году — 24,8 млрд рублей, в 2010 году — 38,1 млрд рублей.[34]
[править] Государственная политика
Инвестиционный фонд России был создан в 2006 году для вложения средств в проекты частно-государственных партнёрств.[35]
Для налаживания диалога между бизнес-сообществом и правительством и для создания механизма защиты инвестора и его прав в мае 2013 года было создано Управление уполномоченного по защите прав инвесторов.[36]
Программный Указ Президента России от 7 мая 2018 года ориентирует на поддержание инвестиционной активности для развития производственной, транспортной и социальной инфраструктуры.[37]
В июне 2023 года Путин поручил правительству России совместно с Банком России разработать предложения по стимулированию инвестиций в крупные инфраструктурные проекты.[38]
[править] Рейтинги
В 2013 году Россия заняла 3-е место по инвестиционной привлекательности (после США и Китая) по выводам исследования European Attractiveness Survey.[39]
Согласно докладу Всемирного банка Doing Business 2019, Россия заняла 57-е место среди 190 стран по показателю «Защита миноритарных инвесторов».[40]
[править] Показатели
Общий объём инвестиций, осуществлённых «Роснефтью» и «Газпромом» в 2015 году, составил около 2,5 % ВВП России.[41]
[править] Примечания
- ↑ Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров Банка России 29 апреля 2022 года
- ↑ [1]
- ↑ О неотложных мерах по возобновлению социально-экономического роста
- ↑ [2]
- ↑ [3]
- ↑ Российская экономика: под влиянием кредитного цикла. 26 августа 2019
- ↑ Российская экономика: под влиянием кредитного цикла. 26 августа 2019
- ↑ Экономика. Информационно-аналитический комментарий. № 10 (46) октябрь 2019 года
- ↑ [4]
- ↑ [5]
- ↑ [6]
- ↑ Двадцать лет вместе. Экономическая история времен Владимира Путина
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ [7]
- ↑ Высшая школа. Март (5) 2015
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ [8]
- ↑ [9]
- ↑ Полтерович В. М. Куда идти: двадцать четыре тезиса // Экономическая наука современной России. — 2014. — №. 3 (66)
- ↑ [10]
- ↑ [11]
- ↑ [12]
- ↑ Оценка перспектив развития ГЧП в городском наземном рельсовом транспорте
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[13]
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[14]
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[15]
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[16]
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[17]
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[18]
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[19]
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[20]
- ↑ Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Подготовка аналитической записки по аудиту эффективности мер по снижению затрат при реализации инвестиционных программ хозяйствующих субъектов с государственным участием»[21]
- ↑ [22]
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
- ↑ [23]
- ↑ Высшая школа. Март (5) 2015
- ↑ Рейтинг стран
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016