Внешнефинансовые отношения России

Материал из Documentation.

Внешнефинансовые отношения России — одна из сфер внешнеэкономических отношений России.

Содержание 1 Банки 1.1 Банки России за границей 1.2 Иностранные банки в России 2 Золотовалютные резервы России 3 Долги 3.1 Долги перед Россией 4 Доступ иностранных участников к российскому финансовому рынку 5 Доступ российских инвесторов к активам, торгующимся за рубежом 6 Доступ иностранных активов к обращению и размещению в России 7 Зарубежные регионы 7.1 Америка 7.1.1 США 7.2 Европа 7.2.1 Белоруссия 8 Ссылки 9 Примечания

[править] Банки

[править] Банки России за границей

По состоянию на 2016 год наиболее разветвлённая сеть отделений у двух крупнейших российских банков — Сбербанка и ВТБ, у которых насчитывается по 14 дочерних отделений в зарубежных странах, а также один зарубежный филиал у Сбербанка и два у ВТБ.^[1]

[править] Иностранные банки в России

В России запрещено открывать филиалы иностранных банков, но действует много представительств иностранных банков. Представительства могут оказывать только консультационные услуги, считается, что это «пробный шар» перед открытием дочернего банка, который уже может вести полноценную банковскую деятельность.^[2]

По состоянию на 1 января 2015 года Банком России аккредитованы 73 представительства иностранных кредитных организаций.^[3]

[править] Золотовалютные резервы России

В структуре золотовалютных резервов России на доллар США на конец I квартала 2018 года приходилось 43,7 %. На евро — 22,2 % и на золото — 17,2 %.^[4]

[править] Долги

[править] Долги перед Россией

По данным Всемирного банка, общая задолженность иностранных государств перед Россией в 2022 году выросла на 8,7%, достигнув $28,9 млрд.^[5]

[править] Доступ иностранных участников к российскому финансовому рынку

Основным препятствием для роста портфельных иностранных инвестиций является сложность доступа к российской финансовой инфраструктуре. Так, иностранные депозитарии и кастодианы не могут открывать счета номинального держателя в российских реестрах и депозитариях, что создает затруднения и риски для иностранных инвесторов при приобретении российских ценных бумаг (глобальные кастодианы вынуждены либо открывать для хранения ценных бумаг своих клиентов владельческие счета в российских учетных институтах и нести соответствующие риски, либо вообще отказывать клиентам в предоставлении своих услуг на российском рынке).^[6]

С другой стороны, многие крупные инвесторы, прежде всего американские инвестиционные и пенсионные фонды, не имеют права осуществлять зарубежные (для себя) инвестиции, если зарубежный учетный институт (депозитарий), в котором они предполагают хранить свои активы, не является «надежным иностранным депозитарием» в соответствии с требованиями Правила 17f-7 американского закона «Об инвестиционных компаниях». В России эту проблему нередко интерпретируют как необходимость законодательно закрепить понятие и статус Центрального депозитария, хотя в действительности определения Центрального депозитария Правило 17f-7 не содержит: речь идет лишь о соответствии организации-соискателя целому ряду критериев надежности, большинство из которых определяется даже не законом, а разъяснениями регулятора и обычаями делового оборота.^[7]

Однако основные российские расчетные депозитарии этим критериям не соответствуют. В результате институциональные инвесторы, не имеющие возможность брать на себя риск использования их услуг, вынуждены открывать лицевые счета для учета ценных бумаг в реестрах. В отсутствие унифицированного электронного документооборота с регистраторами это повышает их транзакционные издержки и снижает ликвидность данных бумаг для таких инвесторов.^[8]

[править] Доступ российских инвесторов к активам, торгующимся за рубежом

Приобретение иностранных активов российскими инвесторами главным образом затруднено ограничениями на обращение иностранной валюты на территории страны. До сих пор существует прямой запрет на расчёты в валюте между резидентами, в том числе между брокером и его клиентом. Таким образом, клиент может выкупать у брокера иностранные бумаги только за рубли, что влечет дополнительные расходы на конвертацию валюты и риски изменения валютных курсов.^[9]

[править] Доступ иностранных активов к обращению и размещению в России

В настоящее время в России законодательно легализован институт российских депозитарных расписок (РДР), позволяющий выпускать отечественные производные инструмент на иностранные активы (акции, облигации). Однако соответствующая нормативная база (включая вопросы учета и налогообложения) до конца не отлажена, и эти инструменты пока не появились на российском рынке.^[10]

Прямой доступ иностранных ценных бумаг к публичному размещению и обращению в России пока фактически невозможен, хотя законопроект, направленный на создание такой возможности, прошел первое чтение в Госдуме.^[11]

[править] Зарубежные регионы

[править] Америка

[править] США

Основная статья: Финансовые отношения России с США

15 ноября 1996 года российский «Вымпелком» вышел на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Там же разместили свои ценные бумаги и другие российские компании, например МТС и «Яндекс».^[12]

Быстро развивающаяся компания электронной коммерции Ozon в ноябре 2020 года разместила акции на американской фондовой бирже Nasdaq.^[13]

[править] Европа

[править] Белоруссия

Основная статья: Финансовые отношения России с Белоруссией

27 марта 2015 года было сообщено, что правительство России приняло решение подписать соглашение с Белоруссией о предоставлении Белоруссии государственного финансового кредита в размере $110 млн.^[14]

[править] Ссылки

• PVP, или Тихая война против доллара

[править] Примечания

1. ↑ Экспансия российских банков за рубеж: эмпирический анализ // Институт экономики РАН, 2016
2. ↑ [1]
3. ↑ [2]
4. ↑ [3]
5. ↑ [4]
6. ↑ [5][6][7]
7. ↑ [8][9][10]
8. ↑ [11][12][13]
9. ↑ [14][15][16]
10. ↑ [17][18][19]
11. ↑ [20][21][22]
12. ↑ [23]
13. ↑ [24]
14. ↑ [25]