Российский рубль
Материал из Documentation.
Российский рубль — национальная валюта России.
Российские рубли существуют в двух формах — наличные рубли, эмитируемые Банком России, и безналичные рубли — в виде средств на счетах в Банке России и в коммерческих банках. При этом коммерческие банки имеют счета в Банке России (корреспондентские счета), которые используются для расчётов между банками и банков с Банком России. Наличные рубли выпускаются в виде банкнот, каждая из которых имеет уникальный номер, а безналичные рубли существуют в виде записей на счетах в банках.[1] Обсуждается введение цифровой формы рубля.
Содержание |
[править] История
Свободный курс рубля был введён в России 1 июля 1992 года. Сразу после этого Банк России уравнял официальный курс доллара США с биржевым, повысив его с 56 коп. до 125 руб. (рост в 222 раза).[2]
С 1 июня 1996 года на основании Указа Президента России Б. Н. Ельцина Россия присоединилась к статье VIII устава Международного валютного фонда, что означало принятие на себя международных обязательств по поддержанию конвертируемости российской валюты по текущим операциям.[3]
В середине 1990-х годов был поставлен вопрос о подготовке условий для перехода к режиму конвертируемости рубля по капитальным операциям и допуска нерезидентов на рынок внутренних ценных бумаг Российской Федерации. В 1996—1998 годах иностранные инвесторы получили ограниченный доступ к операциям с российскими государственными ценными бумагами (ГКО-ОФЗ) — им были разрешены конверсионные операции на внутреннем валютном рынке с зачислением средств на специальные счета в рублях, с которых осуществлялась закупка ГКО-ОФЗ и обратная конверсия рублёвых поступлений в иностранную валюту с целью вы-воза доходов от этих финансовых операций.[4]
1 января 1998 года была проведена деноминация российского рубля по соотношению 1:1000.
Дефолт по государственным ценным бумагам в августе 1998 года и последующее замораживание на специальных рублёвых счетах выручки нерезидентов, полученной в ходе погашения обязательств по ГКО-ОФЗ, невозможность для иностранных инвесторов осуществить репатриацию капитала и доходов от этих операций создали атмосферу недоверия к российским финансовым инструментам в рублях. Наряду с этим, в результате девальвации рубля в ходе финансового кризиса 1998 г. и банкротства ряда крупнейших российских коммерческих банков многие иностранные компании и банки потеряли свои средства в рублях на счетах, открытых в российских банках.[5]
К середине 2000-х годов после стабилизации банковской системы, нормализации бюджетной политики, существенного сокращения государственного внешнего долга были созданы условия для ключевых шагов по переходу к политике конвертируемости рубля по капитальным операциям. Отмена в 2006 г. практически всех ограничений по валютным операциям капитального характера для резидентов и нерезидентов и внесение изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» по существу означало введение режима полной конвертируемости российской национальной валюты (в соответствии со статьей 6 данного закона в новой редакции «Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений»).[6]
В результате нерезиденты получили возможность свободно осуществлять следующие операции:[7]
- открытие счетов в рублях в российских коммерческих банках;
- зачисление на эти счета как внешнеторговой выручки в рублях, так и средств, полученных от кон-версии иностранной валюты в рубли;
- купли-продажи иностранной валюты за рубли через российские банки на внутреннем валютном рынке;
- купли-продажи российских корпоративных ценных бумаг за рубли на российских фондовых биржах и на внебиржевом рынке;
- перевод иностранной валюты и рублей на счета и со счетов в российских банках.
[править] Конвертируемость
Рубль является свободно конвертируемой валютой, российские и зарубежные экономические операторы могут без ограничений осуществлять операции по покупке и продаже российских рублей на валютном рынке.[8]
Система корреспондентских рублёвых счетов (когда иностранные банки имеют корреспондентские счета в рублях) аналогична системе корреспондентских счетов в долларах или евро и позволяет беспрепятственно конвертировать иностранную валюту в рубли и рубли в иностранную валюту.[9]
[править] Использование в международных расчётах
В настоящее время российский рубль относится к числу внутренних валют, обращающихся главным образом в пределах своей страны. В последние годы, однако, наметились определённые тенденции к интернационализации российской валюты. Так, рубль всё более активно торгуется на зарубежных валютных площадках, например, Чикагской товарной бирже, увеличиваются объёмы выпуска рублёвых еврооблигаций российскими и иностранными финансовыми институтами, ряд государств СНГ начинают использовать рубль для хранения своих валютных резервов. Указанные факты свидетельствуют о растущем интересе в мире к российской валюте, стимулируемом экономическими успехами страны последних лет, и постепенном формировании предпосылок для превращения рубля в полноценную региональную, а в более отдалённой перспективе, и международную валюту.[10]
Правовой основой для использования российского рубля в международных расчетах является федеральный закон № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».[11]
[править] Валютный рынок
Доля рубля в мировых валютных торгах, в апреле соответствующего года, по данным Банка международных расчётов (в скобках — место по объёму торгов среди валют):[12][13]
- 1998 год: 0,3 % (12-е место)
- 2001 год: 0,3 % (19-е место)
- 2004 год: 0,6 % (17-е место)
- 2007 год: 0,7 % (18-е место)
- 2010 год: 0,9 % (16-е место)
- 2013 год: 1,6 % (12-е место)
В апреле 2013 года сумма ежедневных валютных торгов парой доллар/рубль составляла $79 млрд.[14][15]
[править] Торговля рублём за рубежом
Важной тенденцией последних лет стало постепенное наращивание объёмов торговли российским рублём за рубежом. Основные обороты сегодня приходятся на базирующуюся в Лондоне междилерскую систему валютного рынка Electronic Broking Service (EBS), принадлежащую брокеру ICAP. EBS является одной из лидирующих электронных систем для валютного трейдинга, через которую осуществляется порядка 45 % всех операций на мировом рынке Forex. Рубль также котируется в валютной торговой системе LavaFX Interbank (Нью-Йорк). Клиринг по расчётам в рублях в указанных системах проводится через Чикагскую товарную биржу (CME). На этой же бирже организована торговля опционами и фьючерсами на рубль. Кроме того, рубль котируется на некоторых биржах стран СНГ, в частности, Казахстанской фондовой бирже, Белорусской валютно-фондовой бирже и Бакинской межбанковский валютной бирже.[16]
На валютном рынке Белоруссии доля сегмента «рубль Российской Федерации — белорусский рубль» составляет порядка 30 %.[17]
[править] Рублёвый рынок еврооблигаций
Рублёвый рынок еврооблигаций начал складываться лишь в последние годы. По данным информационного агентства Cbonds, к концу 2011 года было зарегистрировано 84 выпуска рублевых еврооблигаций и кредитных нот на общую сумму в 350 млрд рублей. Более 80 % рынка приходится на бумаги, выпущенные российскими компаниями и банками. Размещение рублёвых бумаг на еврорынке позволяет привлекать финансовые ресурсы на более длительный срок и с меньшей стоимостью, чем внутри страны, что объясняет быстрый рост популярности этого инструмента среди российских заёмщиков в последнее время.[18]
Постепенно расширяют участие на рынке рублевых инструментов и ведущие зарубежные финансовые институты развития. К 2011 году ими было организовано порядка тридцати выпусков еврооблигаций на сумму 50 млрд руб. Все выпуски находятся в обращении. Крупнейшими эмитентами являются международные организации (МБРР, ЕБРР, Европейский инвестиционный банк, Северный инвестиционный банк) и немецкий банк развития KfW, выпускающие рублевые еврооблигации, в частности, для обеспечения фондирования своих кредитных операций в России. Учитывая, что указанные структуры имеют наивысшие международные кредитные рейтинг и, эмитированные ими рублевые бумаги используются, в том числе, и для инвестирования в российскую экономику, тем самым стимулируя интерес центральных банков к рублю.[19]
Вторую группу эмитентов составляют глобальные инвестиционные банки, активно сотрудничающие с крупными российскими компаниями. К ним относятся Barclays Capital, Deutsche Bank, UniCredit Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase Bank. В третью группу эмитентов входят крупные банки регионального масштаба. Они выпускают рублёвые ценные бумаги, чтобы удовлетворить спрос своих клиентов (как правило, хедж-фондов) на высокодоходные инструменты. К ним относятся Rabobank в Нидерландах, Rentenbank в Германии, Eksportfinans в Норвегии. Во всех проспектах эмиссий заёмщики отмечают, что интерес к рублёвым инструментам возникает из-за укрепляющегося курса рубля относительно доллара США и высокой доходности на рублевом рынке.[20]
[править] Расчёты в рублях с нерезидентами
Российское законодательство не содержит ограничений на осуществление расчётов в рублях с нерезидентами.[21][22]
[править] Цифровой рубль
10 апреля 2024 года Эльвира Набиуллина заявила: «В августе прошлого [2023] года, после того как были приняты необходимые законы, мы начали пилот с реальными цифровыми рублями. Тестируем базовые операции — открытие и пополнение цифровых кошельков, переводы между гражданами, оплату, простые смарт-контракты.»[23]
[править] Курсы к иностранным валютам
[править] Азия
[править] Китай
Курс рубля к юаню в I квартале 2024 года снижался.[24]
[править] Америка
[править] Доллар США
В марте 2024 года биржевой курс доллара США к рублю был относительно стабилен и колебался в диапазоне 91-93 за рубль.[25]
[править] Волатильность
В последние годы по критерию стабильности валютного курса рубль не уступает ведущим мировым валютам, за исключением 2008—2009 годов. Начиная с 2002 года по 2011 год номинальный эффективный валютный курс рубля к корзине валют стран — основных торговых партнёров России находился примерно на одном уровне. С точки зрения текущей волатильности, оцениваемой, в частности, по диапазону колебаний курса относительно среднего размера в пределах месяца, рубль в 2002—2011 годах лишь незначительно уступал японской йене, заметно превосходя американский доллар и евро.[26]
Стабильность курса российского рубля во многом определяется ключевой позицией Банка России на внутреннем валютном рынке. Располагая огромными валютными резервами, составлявшими к концу 2011 года $496 млрд, ЦБ РФ имеет все возможности эффективно управлять курсом национальной валюты и не допускать его серьёзных колебаний.[27]
[править] Показатели
Оборот по кассовым межбанковским операциям с российским рублём против доллара, евро и других международных валют, по данным Банка России, составляет порядка $40 млрд в день, что сопоставимо с годовыми оборотами валютных рынков остальных стран СНГ. При этом свыше 90 % этих операций приходится на операции «доллар-рубль» и порядка 5 % на «евро-рубль».[28]
По статистическим данным, Национальный банк Белоруссии в 2011 году размещал в российской валюте около 1 % своих резервов.[29]
[править] Перспективы
Минэкономразвития России в августе 2019 года прогнозировало, что курс доллара США к российскому рублю в 2019 году составит 65,4, в 2020 году — 65,7, в 2021 году — 66,1, в 2022 году — 66,5, в 2023 году — 66,9, в 2024 году — 67,4.[30]
[править] Ссылки
[править] Банк России
- Борисов С. М. Российский рубль — резервная валюта? // Деньги и кредит. 2008. № 3
- Российский рубль — мировая резервная валюта? // Деньги и кредит. 2008. № 7
- О развитии валютных рынков государств — участников СНГ // Деньги и кредит. 2008. № 1
[править] Рунет
- Раздел о рубле на сайте Sdelanounas
- Динамика курса рубля
- История курса доллара к рублю
- Рубль
- Дамаск принимает российский рубль за евро
- Терентьева О. И. Влияние свободной конвертируемости рубля на трансформацию валютного рынка России // Москва — 2008
- Сербин И. В. Исследование проблем эффективности валютных операций и укрепления курса рубля
- Конвертация по полной программе
- Иностранные фонды скупают рубль на биржах: дневные объемы сделок достигают $700 млн[3]
- Американский производитель техники Caterpillar разместил евробонды в рублях[4]
- Банки РФ и Бразилии исключат доллар из расчетов
- В Сербии заработал российский рубль
- Внешторгбанк осуществил дебютный выпуск еврооблигаций в рублях
- Дедолларизация
- CFTC: спекулянты резко увеличили длинную позицию по рублю. 1 февраля 2016
[править] Прочее
- Курс рубля к доллару на сайте. График[31]
- Как рубль на практике становится главной валютой союза
- What Lies Behind the Plunge of the Ruble? 27 декабря 2014
- Национальные валюты во взаиморасчётах в рамках ЕАЭС: препятствия и перспективы. Доклад № 48. 2018
- Перспективы российского рубля как региональной резервной валюты / П. В. Трунин, С. С. Наркевич. — М. : Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2013
[править] Литература
- Люкевич И. Н. Перспективы рубля как резервной валюты // Международная экономика. 2011. № 3.
- Красавина Л. Н. Проблемы использования российского рубля как мировой валюты в стратегии инновационного развития России // Сборник научных статей «Опыт реформирования финансовых и банковских систем России и Китая». М.: Финакадемия, 2009.
- Красавина Л. Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России // Деньги и кредит. 2008. № 5.
- Красавина Л. Н. Перспективы российского рубля как мировой валюты // Аналитический банковский журнал. 2008. № 10 (161).
[править] Примечания
- ↑ Цифровой рубль. Октябрь 2020 года
- ↑ Как падал рубль в России. От начала 1990-х до лета 2015 года
- ↑ Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
- ↑ Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
- ↑ Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
- ↑ Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
- ↑ Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
- ↑ Письмо Минфина России от 25.06.2018 N 05-04-12/43526 «О расчетах в рублях Российской Федерации по внешнеэкономическим операциям»
- ↑ Дмитрий Пискулов (Вестник НАУФОР № 7-8 2014)
- ↑ Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
- ↑ Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
- ↑ Иностранцам нужны рубли
- ↑ Foreign exchange turnover in April 2013: preliminary global results
- ↑ Иностранцам нужны рубли
- ↑ Foreign exchange turnover in April 2013: preliminary global results
- ↑ Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
- ↑ Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
- ↑ Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
- ↑ Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
- ↑ Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
- ↑ Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ
- ↑ Тематическая группа по взаимодействию в банковской сфере. Информационно-аналитический доклад
- ↑ Выступление Эльвиры Набиуллиной на пленарном заседании Государственной Думы, посвященном рассмотрению Годового отчета Банка России за 2023 год. 10 апреля 2024
- ↑ [1]
- ↑ [2]
- ↑ Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
- ↑ Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
- ↑ Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
- ↑ Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
- ↑ Российская экономика: под влиянием кредитного цикла. 26 августа 2019
- ↑ Там же на можно получить графики курсов и других валют
